当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电体系成为算力集群的“生命线”。其中，电力设备变压器正成为算力基础设施的核心组成部分。
商务部研究院副研究员洪勇在接受《证券日报》记者采访时表示，全球变压器市场正从供需平衡转变为供不应求，这既体现了行业的高景气度，也折射出AI算力时代能源支撑体系的核心诉求。作为新型电力系统的关键环节，变压器已成为AI算力稳定运行的生命线，其供应紧张的本质是算力扩张与电力基建升级节奏不匹配，相关上市公司或迎来发展机遇。
央视财经数据显示，2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%，成为推动产业增长的核心引擎。
值得关注的是，当前全球范围内的供需结构性失衡特征尤为显著。美国变压器市场交付周期已从50周延长至127周。在我国广东、江苏等地，多家变压器工厂处于满负荷生产状态，其中部分面向数据中心的业务订单已排到2027年。
国际智能运载科技协会秘书长、黄河科技学院客座教授张翔在接受《证券日报》记者采访时表示，随着全球AI、数据中心、新能源汽车等新兴产业的爆发，电网承压持续加剧。大模型训练耗电量巨大，数据中心、光伏电站建设及新能源车普及均大幅拉动变压器需求，推动市场持续扩容。
“当前适配AI算力中心的高端专用产品更为紧缺，这种结构性供需失衡进一步放大了市场缺口。”萨摩耶云科技集团AI机器人行业研究员郑扬洋在接受《证券日报》记者采访时表示，“AI超算集群对供电质量要求极高，这使得普通变压器难以适配，高功率、高稳定、低损耗的高端变压器成为市场核心需求。”
“从供给端看，产能刚性约束与技术壁垒是全球变压器市场缺口难以快速缓解的核心因素。”北京智帆海岸营销顾问有限责任公司首席顾问梁振鹏在接受《证券日报》记者采访时表示，“变压器行业新建产能调试需1年至2年，高级技工培养周期长达5年以上，产能增速远不及需求扩张。我国拥有全球最完整成熟的电力装备制造体系，在成本控制、交付稳定性与大规模订单响应上具备优势。”
“未来随着AI算力向更高密度、更广场景渗透，变压器的战略地位将持续提升，将朝着更高效、更智能、更绿色的方向迭代。”深度科技研究院院长张孝荣在接受《证券日报》记者采访时表示。
面对持续扩大的供需缺口和日益增长的AI算力需求，上市企业正加速产品技术革新。
金杯电工股份有限公司相关负责人表示，面对全球AIDC扩张催生电力需求增长带来的战略机遇，公司高度重视产品市场开拓，已有产品应用于北美、欧洲以及国内AIDC变压器领域。
海南金盘智能科技股份有限公司在投资者关系活动记录表中表示，公司“数据中心电源模块及高效节能电力装备智能制造项目”建成后，将扩大数据中心电源模块等成套系列产品的产能，并向数据中心领域尤其是人工智能数据中心（AIDC）领域持续稳定供应数据中心电源模块等成套系列产品；提升高效节能VPI变压器产品的销售规模，同时实现VPI变压器制造模式的数字化转型。
新华都特种电气股份有限公司在投资者互动平台称，公司固态变压器（SST）的关键核心器件中压高频变压器取得关键突破，中压高频变压器可全面适配SST、直流变压器及快充设备的应用需求；目前中压高频变压器在送样测试阶段。
国研新经济研究院创始院长朱克力在接受《证券日报》记者采访时表示，变压器行业的竞争已转变为以高可靠性、高能效、智能化为核心的综合解决方案竞争。产业链企业更应当聚焦技术革新，优先扩产高功率、液冷、低损耗等高端变压器，并布局固态变压器等下一代技术，抢占高端市场。
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